Проблема производительности Канады

Канада отстаёт от Соединённых Штатов по производительности труда. На каждый доллар стоимости, создаваемой американским работником, канадский работник производит примерно 72–73 цента.

Одна из главных причин — недостаточные инвестиции, а не нехватка усилий. Канадские компании на протяжении как минимум 20 лет инвестировали в машины и оборудование на одного работника меньше, чем американские. Объём канадских инвестиций на одного работника сократился до 30–35 центов на каждый доллар, который тратят американские компании.

Банк Канады охарактеризовал темпы роста производительности в стране как находящиеся на чрезвычайно низком уровне.

Мега-вычет за производительность

Предлагаемое федеральным правительством решение, или его часть, — это мега-вычет за производительность. Правительство представляет его как центральный элемент самого масштабного пересмотра деловых стимулов за последние десятилетия. Мера опирается на супервычет, введённый в предыдущем бюджете, который правительство теперь расширило.

Парламентский бюджетный директор оценивает стоимость этой меры примерно в 36 миллиардов долларов.

Мега-вычет является корпоративным налоговым стимулом. Правительство ожидает, что он привлечёт отечественные и иностранные компании к инвестициям в Канаду. Рост инвестиций в оборудование и технологии, по мнению правительства, повысит производительность, расширит экономику и принесёт больше налоговых поступлений.

Как работает налог на доходы бизнеса

Налоговый режим зависит от типа расхода.

• Операционные расходы — это затраты, необходимые для ведения бизнеса, например топливо для парка доставки. Компании вычитают эти затраты из выручки сразу, что уменьшает налогооблагаемый доход.
• Капитальные расходы — это покупки долгосрочных активов, которые приносят доход в течение нескольких лет, например грузовиков, оборудования или токарного станка. Для целей налогообложения компании не вычитают полную стоимость в год покупки.

По старым правилам компания возмещает стоимость капитального актива постепенно, в течение нескольких лет.

Пример: токарный станок стоимостью 120 000 долларов

Рассмотрим компанию, которая покупает металлообрабатывающий токарный станок стоимостью 120 000 долларов.

По действующим правилам:

• Компания ежегодно списывает 30% остаточной стоимости по методу уменьшаемого остатка.
• При ставке налога на прибыль корпораций 11,2% компания экономит около 4 000 долларов в первый год, менее 3 000 долларов во второй год и менее 2 000 долларов в третий год.
• Совокупная экономия на налогах достигает 13 440 долларов после полного списания стоимости.

По режиму мега-вычета:

• Компания относит на расходы всю сумму 120 000 долларов в первый год.
• Налогооблагаемая прибыль уменьшается на всю сумму в первый год.
• Общая экономия на налогах остаётся равной 13 440 долларам.

Общая налоговая выгода одинакова при обеих системах. Разница заключается в сроках. Мега-вычет возвращает экономию компании немедленно. Компания может реинвестировать эти средства, которые со временем приносят доход. Инфляция также снижает покупательную способность денег, полученных позже.

Фискальные издержки

Парламентский бюджетный директор сообщил, что новые меры, объявленные после весеннего обновления программы правительства, в совокупности обойдутся в чистом выражении в 52,6 млрд долларов. На масштабный налоговый вычет на повышение производительности приходится 36 млрд долларов от этой суммы, что делает его крупнейшим единичным фактором снижения федеральных поступлений.

Эти издержки распределены на пять лет, а не приходятся на первый год. Цифра в 36 млрд долларов отражает разницу между новой и прежней политикой.

Поскольку предприятия могут немедленно списывать крупные инвестиции, федеральные поступления будут расти и падать в зависимости от сроков деловых расходов. Это делает поступления менее предсказуемыми, чем при прежней системе.

Упущенные поступления также означают, что у правительства сегодня меньше средств на инфраструктуру, профессиональную подготовку и другие экономические инвестиции.

Прогнозы правительства

Аналитика правительства содержит следующие утверждения:

• Масштабный налоговый вычет снижает предельную эффективную ставку налога на инвестиции в бизнес вдвое — с 13% до 6,4%.
• В течение 10-летнего периода правительство ожидает рост экономической активности в 1,4–3 раза по отношению к расходам федерального бюджета. Это составляет около 22 млрд долларов ежегодно.
• Правительство прогнозирует до 80 000 дополнительных рабочих мест ежегодно через 10 лет после введения вычета.

Эти показатели отражают экономическую активность, а не дополнительные поступления в налоговые доходы. Поэтому правительство допускает краткосрочные потери доходов в расчёте на более широкий экономический эффект.

Ключевая неопределённость: изменение поведения

Центральное допущение заключается в том, меняет ли этот стимул деловые решения. Возможны два исхода:

1. Изменение поведения: налоговая льгота побуждает компании инвестировать больше или делать инвестиции, которые они иначе не сделали бы.
2. Субсидирование существующих планов: налоговая льгота снижает налоговые обязательства по инвестициям, которые компании уже планировали осуществить.

Второй исход добавляет расходы, но не добавляет инвестиций.

Исследования, упомянутые в дискуссии, приходят к выводу, что аналогичные меры побуждают предприятия, которые не стали бы инвестировать или вложили бы меньше, увеличить инвестиции или осуществить новые вложения. Одна из оценок предполагает, что «мега-вычет» вероятнее всего окажется успешным в этом отношении.

Другой фактор — доступ к рынку. То, инвестирует ли компания, зависит от того, что она производит и где может продавать свою продукцию. Канадский рынок невелик, а Канада граничит с Соединёнными Штатами. Возможность продавать товары в Соединённых Штатах будет важным фактором при принятии инвестиционных решений.

Перспективы

Аргументы обеих сторон опираются на прогнозы, а не на наблюдаемые результаты. Фактическая стоимость масштабного налогового вычета зависит от того, как поведут себя предприятия. Фактическая экономическая отдача зависит от той же реакции.

Эта мера представляет собой ставку в миллиарды долларов в то время, когда федеральное правительство уже имеет большой дефицит бюджета. Правительство намерено сделать это изменение постоянным. Как только предприятия начнут рассчитывать на вычет, отменить его может быть трудно.